今天A股市场继续震荡分化，三大指数收阳，但涨幅不一。收盘，沪指上涨0.18%，深指上涨1.17%，创业板指上涨1.9%，全天成交13098亿，较上一交易日减少672亿，两市近3300只个股上涨。其中创新药概念股反复活跃，算力硬件股震荡走强，商业航天、锂电等方向有所表现。昨天强势的海洋经济、光伏等方向陷入整理。
那，沪指涨不动，创业板指突然飙涨近2%，原因是什么呢？我认为有两大原因：首先，美股纳斯达克指数续刷历史新高，对A股科技股有着带动作用。而美国和越南的关税尘埃落定，对进口越南的商品加征20%的关税，对消费电子、CPO等科技股有着直接刺激。再加上创新药板块的大涨，直接推动了整个科技方向。而这些大涨的板块，主要集中在创业板，因此创业板指数得到了巨大推动。
其次，沪指之所以涨不动，是因为银行、保险等权重股，今天在科技股大涨之际，资金是呈现流出的，上涨受到了抑制。
也就是说，沪指涨不动、创业板指飙涨，是板块分化造成的，而板块分化的原因是美国关税政策影响、以及A股板块资金流动造成的。
我们再来看看板块的情况：1、PCB概念股再度走强。有研报称，PCB是电子元器件电器相互连接的载体，受益于AI等行业发展驱动，2029年全球PCB产值有望达到946.61亿美元，AI服务器和HPC系统已成为推动低损耗高多层和HDI板发展的重要驱动力，高端PCB需求爆发带动高端材料需求量价齐升。除高多层及高阶HDI产能稀缺紧张外，产业链上游高端材料供应同样稀缺，AI大周期下，PCB产业链业绩或将爆发。
2、创新药方向再度活跃。从消息面上看，近日印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，这一政策表明了国家支持创新药全链条高质量发展的决心，通过构建以临床价值为导向的创新药研发新局面，提高创新药多元支付能力和可及性，进一步提升创新药的市场空间。
3、消费电子概念股展开反弹。主要是因为美国和越南的关税尘埃落定，以及苹果的折叠iPhone已于6月进入P1原型开发阶段，后续会有P2和P3阶段，预计2025年底有机会走完Prototype的开发流程，2026年下半年有望上市。
有机构表示，AI持续渗透，可穿戴产品需求释放，AI技术深度渗透终端设备，推动PC、手机向智能化跃迁，AI眼镜等新形态产品加速商业化落地。下半年行业面临“政策退潮与技术攻坚”的关键转折，新兴市场开拓与生态协同能力决定增长持续性。
4、新能源发力！固态电池大爆发。
今天新能源板块集体大涨，固态电池概念爆发，主要有两方面的原因：第一，2025第四届固态电池大会暨硅基负极产业创新大会将于7月3日至5日在浙江宁波召开，给板块带来了一定的热度。
第二，固态电池的利好消息不断。工信部投入60亿元专项资金支持7大技术路线，要求2027年实现千辆级固态电池装车，并给予15%投资补贴。上海、珠海等地出台产业行动方案，目标2030年建成完整产业链，税收优惠降低企业成本，宁德时代硫化物中试线能量密度达450Wh/kg，支持6分钟快充2000公里等。可以说是大会与政策支持等利好消息，刺激了整个新能源板块。
5、光伏回调！行情仅一日游？
尽管光伏玻璃企业宣布集体减产30%，但今天多家企业被爆“窑炉正常运行，暂未停火”引发市场对减产协议落地效果的担忧。
其实，大家要对光伏产能出清、调整供需这件事要冷静看待，就拿存储芯片来说，也是经过了十数年、二十几年的产能调整，才熬走了三大巨头，最终迎来涨价。光伏行业，单凭调整产能，约束力其实是很低的，就算国内产能降低了，那东南亚地区呢？还有其他地区呢？
所以，最终光伏板块还给交给市场，真正把产能都熬出局了，才是真正迎来转机的时候。
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